$TMDX - TransMedics
(Parte 1) Introducción
Transmedics ($TMDX) se encarga de diseñar y producir dispositivos con los que mantener y transportar órganos de personas donantes [enlace].
El objetivo de la empresa es el de transformar el sector para el trasplante de órganos:
Diseñar y producir dispositivos para el transporte y mantenimiento de órganos (reflejando el comportamiento del cuerpo humano)
Diagnosticando el estado y las condiciones para la evaluación del órgano que esta siendo transportado
Continuar demostrando mejores resultados antes del trasplante (extracción y transporte) y después del trasplante (evolución del paciente)
Aumentar el número de trasplantes a realizar. Reduciendo el tiempo en las listas de espera de los futuros receptores
Problema que resuelve la empresa:
Actualmente, cuando una persona donante muere, sus órganos son extraídos y almacenados en neveras portables o bolsas de plástico con hielo, esto supone un riesgo ya que los médicos disponen de pocas horas para llevar a cabo el trasplante en una persona receptora.
Por este motivo, miles de órganos son desperdiciados cada año, y miles de personas quedan a la espera de recibir un órgano que les permita recuperarse, incluso seguir con vida (desafortunadamente, casi cinco pacientes mueren cada día en la lista de espera de EE. UU. para trasplantes de pulmón, corazón e hígado debido a un suministro inadecuado).
A veces, el donante y el receptor se encuentran a mucha distancia, transportar esos órganos según el método tradicional supone un gran riesgo tanto para el órgano como para la persona que lo recibe.
Productos:
Actualmente $TMDX dispone de una línea basada en 3 tipos de dispositivo, para el corazón [enlace], el pulmón [enlace] y el hígado [enlace].
El único dispositivo que por el momento tiene la aprobación de la FDA es el que se utiliza para el pulmón. Sin embargo, esta previsto el 06 de Abril del 2021 empezar a alinear la aprobación del dispositivo para el corazón [enlace], y a principios del 2022 la del hígado.
La FDA es la Administración de Medicamentos y Alimentos de los EE.UU. Esta entidad examina, evalúa y aprueba una amplia gama de productos para uso médico, incluyendo fármacos, dispositivos médicos, alimentos, cosméticos y muchos otros productos relacionados con la salud.
La aprobación de algunos productos, medicamentos u otros por parte de la FDA puede tardar años, lo cual hace que esta idea de inversión sea de mucho riesgo (solo el dispositivo para el pulmón esta aprobado, aun se esta haciendo un seguimiento exhaustivo sobre el dispositivo para garantizar su buen funcionamiento) pero a su vez lo hace una inversión con un potencial de crecimiento y revalorización increíbles (que analizaremos en la segunda parte de este artículo).
Perfil Inversor:
Esta idea de inversión es simplemente brutal, sin embargo el inversor debe tener en cuenta los grandes riesgos que implica:
La FDA puede denegar la aprobación de los dispositivos para el corazón y el hígado. El alinear de nuevo el proceso de aprobación puede retrasar meses incluso años el uso de estos dispositivos. Aunque los aprobase estos se someterían a un análisis exhaustivo durante los siguientes meses
Estamos hablando de una empresa en crecimiento con pocos ingresos y muchos gastos, en un sector en el que se requiere de grandes esfuerzos y muchos recursos para hacer un seguimiento de los resultados, para realizar cambios y comercializar los dispositivos
La expansión hacia otros países no será sencilla: regulaciones, colaboraciones con terceros, competición, capacidad, disponibilidad de donantes…
La valoración actual de esta empresa es elevada (debido al potencial existente), debemos tener en cuenta que es posible que los múltiplos a los que cotiza se reduzcan debido a factores externos (empeoramiento en la situación económica, caída en los mercados bursátiles, empeoramiento de la situación COVID-19…)
En caso de que se cumplan todas las expectativas y se minimicen los riesgos anteriormente indicados, pienso que $TMDX además de ser una idea realmente bonita para ayudar en agilizar y mejorar el proceso para el trasplante de nuevos órganos, ofrece un gran potencial de revalorización durante los próximos 5 años.
(2o Artículo) $TMDX - Producto y Valoración
(3er Artículo) $TMDX - Competencia y Finanzas
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Fuentes utilizadas para la redacción del artículo:
[TransMedics Investor Relations]
[Christopher Hillary en Seeking Alpha]
Disclaimer:
Las acciones mencionadas en este Newsletter no deben interpretarse como recomendaciones de compra ni como un consejo de inversión. La compra de cualquier acción debe llevarse a cabo bajo decisión propia y después de haber realizado su propio análisis. Administre su propia cartera y el tamaño de sus posiciones teniendo en cuenta su propia tolerancia al riesgo y sus objetivos de inversión.
Hola!
Me parece un buen primer vistazo, te dejo unos consejos por si te sirve para algo, no te lo tomes como una ofensa porque para nada lo es.
Solo al final menciones que el mercado potencial es de 8B$ imagino que eso será en EEUU pero habría que ver si so producto también se puede vender en otros mercados como Europa no?
Si es un mercado tan goloso... ¿No tiene competencia? Quienes son los competidores? como les va a los competidores? A veces aparecen mejores ideas de inversión solo mirando a los competidores.
De momento es una empresa que pierde dinero (en empresas que empiezan y aspiran a un mercado amplio es normal por ej Tesla) ¿Para cuando crees que empezará a ganar dinero? Según los analistas esperan que para 2022 pierda 1.06$ por acción.
¿Cuánto piensas que puede ganar de manera realista de aquí a 5 años por ej en 2025? En base a eso podemos ver e ir intentando sacar un precio objetivo de cuanto vale la empresa.
¿Quién es el dueño de la empresa? Si lo buscas veras que un monton de fondos lo cual puede que no sea tan bueno para largo plazo como otras empresas que tienen un dueño claro.
Hay más cosas para ir mirando como deuda o flujos de caja, por los 5 min que he mirado yo no compraría porque soy una persona muy conservadora y no suelo invertir en empresas que pierden dinero. Y ojo puede que en un futuro gane muchisimo dinero pero habiendo empresas que ya ganan dinero... pero es solo una opinión personal.
Espero que te sirva.... El joven inversor